O Grupo SK, buscando uma reorganização empresarial, solicitou apoio financeiro para investimentos do Banco de Desenvolvimento da Coreia. Isto destina-se a continuar a investir em baterias e semicondutores, utilizando empréstimos a juros baixos do Banco de Desenvolvimento da Coreia e a financiar a integração e venda de algumas subsidiárias e a reorganização de negócios sobrepostos. SK planeja mudar radicalmente a estrutura do grupo através de “seleção e foco” com a ajuda do Banco de Desenvolvimento da Coreia.
De acordo com autoridades financeiras, departamentos bancários e círculos industriais, no dia 20 deste mês, a administração do Grupo SK explicou o plano de reorganização empresarial do grupo ao Banco de Desenvolvimento da Coreia e solicitou cooperação. Sabe-se que o Grupo SK delineou o seu plano para reorganizar os seus negócios, o que inclui a eliminação de negócios sobrepostos entre subsidiárias, a venda de divisões de negócios não essenciais e a fusão da SK Innovation e da SK E&S.
A SK decidiu concentrar as capacidades do grupo em semicondutores e baterias secundárias (baterias). Planejamos discutir os planos de reorganização dos negócios por meio de uma reunião de estratégia de gestão nos dias 28 e 29, na presença de todos os executivos das principais subsidiárias. O Grupo SK precisa arrecadar dezenas de trilhões de won para financiar este trabalho. É por isso que pedimos apoio ao Banco de Desenvolvimento da Coreia, um banco administrado pelo governo.
O KDB decidiu encontrar uma forma de fornecer fundos ao Grupo SK, a fim de apoiar indústrias estratégicas nacionais, como semicondutores e baterias. Atualmente, o empréstimo máximo do KDB Bank ao SK Group (18,7% do capital do KDB Bank) é de 7,5 trilhões de won. Este valor foi calculado aplicando um modelo de classificação de crédito independente à regulamentação dos limites de empréstimo para uma mesma pessoa (25% do capital) nos termos da Lei Bancária. O Grupo SK já emprestou cerca de 6,3 trilhões de won do Banco de Desenvolvimento da Coreia, portanto o limite restante é de apenas 1,2 trilhão de won. Isto não é suficiente para cobrir os investimentos planeados para este ano, incluindo 13 biliões de won para a SK Hynix e 7 biliões de won para a SK On.
“Eu entendo que o Banco de Desenvolvimento da Coreia está considerando várias medidas para ajudar o Grupo SK a reorganizar seus negócios”, disse um alto funcionário do setor financeiro, acrescentando: “O SK On, que ainda tem um déficit de um trilhão de dólares, deveria… “Ele irá ser convertido em excedente o mais rapidamente possível, a fim de reorganizar com sucesso os negócios do grupo.”
![[단독] O Grupo SK está reorganizando rapidamente sua estrutura de negócios](https://img.hankyung.com/photo/202406/AA.37102537.1.jpg)
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A pedido do Grupo SK… O Banco de Desenvolvimento da Coreia também está revendo medidas de apoio
A razão pela qual o Grupo SK estava batendo à porta do Banco de Desenvolvimento da Coreia com o seu “plano de reorganização empresarial” é que as suas principais subsidiárias, incluindo a SK Innovation e a SK Hynix, bem como a sua subsidiária de baterias SK On, estavam a ficar sem dinheiro para investir. em instalações e pesquisa e desenvolvimento (P&D). A análise é que na era dos juros baixos, os investimentos feitos por cada subsidiária ao mesmo tempo não deram resultado, resultando no esgotamento dos recursos.
“Este ano é um ponto de inflexão que determinará o sucesso ou o fracasso do novo negócio da SK”, dizem pessoas dentro e fora do grupo. É por isso que o Grupo SK está fazendo esforços abrangentes de arrecadação de fundos.
○“Não podemos atrasar o investimento em grandes projetos”
De acordo com os círculos financeiros e industriais, no dia 20 deste mês, o Grupo SK apresentou um plano de reorganização empresarial ao Banco de Desenvolvimento da Coreia e solicitou apoio financeiro. A chave é solicitar os fundos de investimento necessários, pois mudaremos radicalmente a estrutura empresarial e melhoraremos a estrutura do grupo.
A reorganização empresarial preparada pelo Grupo SK inclui um plano de aposta em futuros negócios estratégicos como semicondutores, baterias e inteligência artificial (IA). Ao mesmo tempo, a empresa planeia começar a selecionar e concentrar-se no segundo semestre deste ano na produção de produtos refinados nos segmentos de negócios ecológicos, de base biológica e físicos, ou na fusão ou venda de subsidiárias que façam o mesmo negócio. O Grupo SK planeja discutir este assunto em uma reunião de estratégia de gestão com a presença de CEOs de grandes subsidiárias nos dias 28 e 29.
O Grupo SK acredita que o “momento de investimento” não deve ser perdido em relação aos seus negócios principais: semicondutores, baterias e inteligência artificial. Isto porque estes mercados estão a crescer a um ritmo rápido e a concorrência é intensa com as empresas internacionais. No mercado de baterias, a quota de mercado da SK On está a diminuir à medida que as empresas chinesas CATL e BYD trabalham para aumentar o seu domínio de mercado, especialmente na Europa. No espaço de semicondutores, a competição pela produção em massa também é intensa na área de memória de alta largura de banda (HBM), onde a SK Hynix é forte.
O lugar que mais precisa de dinheiro do Banco de Desenvolvimento da Coreia é o SK On. A empresa planeja investir 38,1375 trilhões de won em instalações até 2026. Desse montante, 22,9425 trilhões de won foram investidos e mais 15,195 trilhões de won precisam ser investidos. No entanto, a SK On está atolada num défice, registando uma perda de 331,5 mil milhões de won no primeiro trimestre deste ano, após uma perda de 581,8 mil milhões de won no ano passado.
A SK Innovation forneceu uma garantia de empréstimo para a SK On, mas a carga de juros está aumentando depois que a S&P rebaixou a classificação de crédito da SK Innovation de “BBB-” para “BB+” em março. A dívida da SK Innovation aumentou 138% em quatro anos, de 21,3212 trilhões de won em 2019 para 50,7592 trilhões de won no final do ano passado.
Planos de reorganização empresarial de alta densidade para SK Eco Plant (anteriormente SK E&C) e SK Square também estão sendo discutidos. A SK Eco Plant está enfrentando dificuldades para obter lucro como empresa de resíduos na qual investiu, à medida que faz a transição da indústria da construção para negócios mais ecológicos, como a reciclagem. O mercado espera que a SK Eco Plant venda um número significativo de seus atuais ativos investidos. A empresa de investimentos SK Square também deverá liquidar a maior parte de suas ações investidas em 23 empresas.
○ Banco de Desenvolvimento da Coreia “precisa apoiar projetos nacionais”
O Banco de Desenvolvimento da Coreia, que recebeu um pedido de apoio financeiro, enfrenta preocupações crescentes. O Banco de Desenvolvimento da Coreia está à procura de formas de ajudar o Grupo SK com apoio aos semicondutores e baterias, que são indústrias-chave identificadas pelo governo. Os empréstimos do Banco de Desenvolvimento da Coreia ligados a projectos nacionais têm taxas de juro mais baixas do que os bancos comerciais. É por isso que o Grupo SK visitou o Banco de Desenvolvimento da Coreia antes do Hana Bank, seu principal banco credor.
O Banco de Desenvolvimento da Coreia não pode aumentar o limite de empréstimos do Grupo SK indefinidamente. O problema é que a classificação de crédito do Grupo SK diminuiu. O Banco de Desenvolvimento da Coreia baixou a sua classificação de crédito do Grupo SK de A+ para A0 em Fevereiro. Este é um resultado que reflecte o défice e a acumulação de dívida da SK On.
Consequentemente, o limite de empréstimo do Grupo SK foi reduzido de 20% do capital do Banco de Desenvolvimento da Coreia para 18,7%. Em termos de valor, diminuiu de 8 trilhões de won para 7,5 trilhões de won. Embora já tenham sido emprestados 6,3 biliões de won, a capacidade para empréstimos adicionais diminuiu.
O Banco de Desenvolvimento da Coreia está considerando aproveitar as vantagens do programa de empréstimos a juros baixos de 17 trilhões de won incluído nas medidas de apoio a semicondutores anunciadas pelo governo no mês passado.
Estamos a considerar medidas como a exclusão de fundos fornecidos ao abrigo do programa de empréstimos para semicondutores a juros baixos do limite de crédito da mesma pessoa.
Repórteres: Kang Hyun-woo/Kim Hyung-gyu/Cha Jun-ho hkang@hankyung.com
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