Grupo Zhongzhi, símbolo do “sistema bancário paralelo” da China, declara falência
As dívidas são o dobro do valor dos ativos
Tribunal: “Não há capacidade para pagar as dívidas”
O Grupo Zhongzhi, a empresa de gestão de activos considerada um símbolo do “sistema bancário paralelo” da China e no centro da crise imobiliária, está finalmente a tomar medidas em direcção à falência. Sabe-se que as dívidas da empresa são mais do que o dobro do seu ativo total.
De acordo com Caixin e outros, no dia 7 deste mês, o Tribunal Popular Intermediário nº 1 da cidade de Pequim decidiu no dia 5 (hora local) que “os ativos do Grupo Zhongzhi são insuficientes em comparação com seus passivos, e a empresa claramente não não tem a capacidade de pagar suas dívidas.” Dívidas vencidas.” Foi anunciado que o pedido de falência da empresa havia sido aceito.
O Grupo Zhongzhi revelou numa carta aos investidores no final do ano passado que devia um total de 460 mil milhões de yuans (cerca de 84,5 biliões de won). Os ativos totais são de apenas 200 bilhões de yuans (cerca de 36,7 trilhões de won).
Esta empresa esteve mesmo sob investigação obrigatória por parte das autoridades de segurança pública chinesas. A polícia de Pequim anunciou que abriu uma investigação oficial poucos dias depois de ter sido revelado que a divisão de gestão de activos do Grupo Zhongzhi tinha um défice de 36,4 mil milhões de dólares (cerca de 48 biliões de won) em Novembro do ano passado.
A falência do Grupo Zhongzhi é considerada a maior da história chinesa. A falência do Grupo Zhongzhi é invulgar, na medida em que várias empresas chinesas que estiveram recentemente em risco de incumprimento, como o Grupo Hengda e o Grupo Hainan Airlines (HNA), optaram pela reestruturação da dívida em vez da falência.
Os ativos sob gestão do Grupo Zhongzhi já ultrapassaram US$ 140 bilhões (cerca de 184 trilhões de won). No entanto, com a contínua instabilidade de liquidez na indústria da construção, que começou com o incidente do Grupo Hengda (Evergrande) há três anos, esta foi prolongada e tornou-se insolvente a um ritmo rápido.
A crise começou a desenrolar-se em Agosto do ano passado, depois de as subsidiárias de gestão de activos, incluindo a Zhongrong Trust, terem parado de pagar dividendos de investimento aos clientes. A empresa foi criticada por falhas na gestão interna devido a uma série de saídas de executivos seniores após a morte do fundador Shizkun em 2021.
Mais importante ainda, existe uma grande preocupação de que a crise imobiliária da China tenha passado inteiramente para a indústria fiduciária. A indústria fiduciária, também chamada de sistema bancário paralelo, não está sujeita às mesmas regras estritas que os bancos. Tem sido preferido como fonte alternativa de financiamento por PME e promotores imobiliários que têm dificuldade em obter empréstimos bancários. O tamanho atual do mercado fiduciário da China é de 2,9 trilhões de dólares americanos (cerca de 3.816 trilhões de won), o que equivale ao PIB atual da França.
No mundo do direito, existe a expectativa de que, com base em precedentes, os investidores do Grupo Zhongzi só consigam recuperar 30% do seu investimento. “Estima-se que mais de 75% do investimento irá evaporar”, informou a Bloomberg News.
Contudo, alguns acreditam que o impacto em todo o sistema financeiro será limitado, dado que a maioria dos credores são indivíduos e não instituições financeiras. “Há confiança nas autoridades financeiras chinesas, que ganharam experiência significativa através de precedentes como o HNA, na sua capacidade de controlar a propagação dos riscos decorrentes do Grupo China”, disse Shen Meng, diretor da Chansun & Co., uma empresa chinesa Banco de investimento.
Repórter Jang Seo-woo suwu@hankyung.com
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