A taxa de crescimento do mercado de ações coreano este ano foi negativa até maio, classificando-se como a mais baixa entre os principais países asiáticos. Comparada com a alta taxa do mercado de ações de Taiwan (19%), que também vive da tecnologia da informação, a diferença de temperatura é muito grande. Existe até um slogan sarcástico de que “A fuga do mercado de ações coreano depende da inteligência”, sugerindo que as pessoas deveriam abandonar o estagnado mercado de ações coreano e recorrer a ações estrangeiras.
No entanto, mesmo neste ambiente difícil, existe uma empresa de gestão que obteve elevados lucros com ações nacionais, o que é um tema quente. O principal número é a Taurus Asset Management, que alcançou um retorno médio de 27% este ano, superando em muito o KOSPI. No ano passado, registou um retorno médio de 38%, superando a taxa de crescimento do KOSPI (19%).
“O ciclo de alta do mercado, que normalmente durava cerca de dois anos, durará mais devido ao aumento da liquidez global e à revolução da inteligência artificial”, disse Kim Young-min, CEO da Taurus Management, em entrevista no dia 2. “Os estrangeiros compraram quase 40 trilhões de won em ações coreanas desde o final de 2022. Se a economia chinesa mudar para valer, poderemos comprar mais dezenas de trilhões de won em ações coreanas”, acrescentou. A estratégia é matar dois coelhos com uma cajadada só, preocupando as empresas coreanas subvalorizadas que podem se beneficiar dos benefícios potenciais à medida que a indústria de IA se expande e vendendo-as quando o won se valorizar no futuro, na esperança de gerar lucros em moeda estrangeira . .
O CEO Kim formou-se no Departamento de Administração de Empresas da Universidade da Coreia e trabalhou na Tongyang Securities e na Barclays Securities antes de estabelecer uma empresa de consultoria de investimentos em 2001. Embora tenha tido dificuldade em levantar fundos no início, à medida que as notícias se espalharam, o volume operacional atual atinge 2,5 trilhões de won. .
“As compras de estrangeiros, que continuaram desde o ano passado, estão apostando no futuro, na expectativa de um melhor desempenho das empresas coreanas”, disse o CEO Kim. O lucro líquido esperado das empresas listadas na KOSPI este ano é de 170 trilhões de won e de 210 trilhões de won no próximo ano.
“Os estrangeiros geralmente entram no período em que os lucros das empresas têm aumentado durante dois anos consecutivos e começam a comprar com cerca de um ano de antecedência. Após a crise financeira de 2008, os estrangeiros compraram ações no valor de cerca de 52 biliões de won durante dois anos, em 2009 e 2010, e ganharam. Naquela época, os lucros líquidos das empresas listadas na KOSPI aumentaram de 32 trilhões de won em 2008 para 97 trilhões de won em 2010, coincidindo exatamente com o momento da entrada estrangeira.
No entanto, apesar das apostas agressivas dos estrangeiros, o mercado de ações coreano está atualmente a lutar para ganhar força. Isso ocorre porque a Samsung Electronics, que possui uma grande capitalização de mercado, ficou de fora do boom da IA.
O CEO Kim disse: “O preço das ações da Samsung Electronics está atualmente subvalorizado entre as empresas globais de TI, e as empresas globais de TI querem que a Samsung Electronics participe da competição e reduza os preços unitários”. – Memória de largura de banda “Se for aprovado e for tomada a decisão de que os produtos da AMD, uma empresa americana de semicondutores, serão produzidos pelo método 3-nano GAA (gate-all-in) na Samsung Foundry, (preço das ações da Samsung Electronics). ) subirá fortemente”, disse ele.
Este ano, a Taurus Management obteve bons resultados ao investir em empresas locais que se beneficiarão direta e indiretamente do boom da inteligência artificial, como a Hynix. Assim como as pessoas que vendiam picaretas e pás ganharam muito dinheiro durante a corrida do ouro americana em 1800, as empresas da cadeia de suprimentos da revolução da IA, como NVIDIA nos Estados Unidos, TSMC em Taiwan e SK Hynix na Coréia, continuam a atingir níveis recordes como… Seus lucros.
“Na Coreia, memórias como memória de alta largura de banda (HBM) e RAM DDR5 para servidores, bem como comunicações e infraestrutura de energia para data centers relacionados à IA, são os principais estoques beneficiários da IA”, disse o CEO Kim. Ele acrescentou: “A revolução da inteligência artificial requer muita eletricidade. Como não podemos construir usinas de energia adicionais a combustíveis fósseis, o interesse em energia ecologicamente correta (energia solar, energia eólica, energia nuclear, etc.) continuará.” Espera-se que aumente gradualmente.
Quando esse boom de IA atingirá seu pico? Diz-se que durante a bolha de TI em 2000, a taxa máxima de penetração no mercado das principais empresas de Internet e operadoras sem fio foi de cerca de 10%. “Assim como a introdução do Apple iPhone em 2007 trouxe uma grande mudança no campo das comunicações inteligentes, na era da revolução industrial da inteligência artificial, o software pode trazer uma grande mudança ao cobrir todas as indústrias e residências”, disse o CEO Kim. disse. Ele acrescentou: “O escopo de aplicação é muito amplo e melhorias podem ser feitas. O impacto é tão grande que o pico da bolha ocorrerá muito mais tarde do que o esperado”.
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